AI立异继续催化，消费电子主张重视AIoT终端及服务器产业链。5月消费电子上涨5.43%，跑赢电子职业3.17pct，到5月末消费电子PE(TTM)为28.82x，处于近五年的27.6%分位。人工智能鼓起带动数据中心、服务器等云核算基础设施放量，一起AI使用场景有望改造消费电子终端人机交互体会，从而加快各类终端电子化、智能化进程。消费电子板块要点引荐：1)获益于全球算力需求爆发式增加的服务器产业链：工业富联、沪电股份；2)具有AIGC大言语模型接入潜力的AIoT终端产业链：海康威视、传音控股；3)新品频发催化的VR产业链：歌尔股份、创维数字；4)景气量筑底、消费复苏预期强化的智能手机产业链：光弘科技、顺络电子。

　　1)获益于全球算力需求爆发式增加的AI服务器产业链，包含工业富联、沪电股份、环旭电子、东山精细闻泰科技、鹏鼎控股等；

　　2)具有AIGC大言语模型接入潜力的AIoT设备产业链，包含海康威视、传音控股、视源股份、康冠科技、歌尔股份、创维数字等；

　　3)立异产品频发催化的VR/AR产业链，引荐歌尔股份、三利谱、创维数字等；

　　4)景气量筑底、消费复苏预期强化的智能手机产业链，包含光弘科技、闻泰科技、传音控股、顺络电子、东山精细等。